China e India siguen alcanzando un crecimiento sin parangón, pero ¿cuál de los gigantes asiáticos llegará a la cima? Mientras la mayoría de las principales economías luchan por mantenerse a flote desde que la crisis financiera los tomó de lleno, China e India han tenido un éxito tras otro. Ellas permanecen como dos de las más grandes, high-profile economías en el mundo, ambas con una enorme oportunidad de jactancia. Los ojos de todos los involucrados en la industria química están mirando fijamente en su dirección, con players desesperados por ganar una posición en cada región y aprovechar su expansión.
Mientras que muchas sociedades occidentales dejan de lado de los excesos de costos y de expansión excesiva- y contemplan una nueva era de "belt tightening" (apretarse el cinturón), China e India se están preparando para una época de éxito y crecimiento puro, prometiendo que ninguno de ellos se encontrará en el medio de una burbuja económica a punto de estallar. China está dando pasos importantes hacia el corte de las enormes cantidades de crédito fácil, que usualmente fluye en su economía. India, por su parte, tiene un sector bancario bastante conservador y no sufrió en gran medida la inestabilidad financiera.
En 2008, China representaba aproximadamente el 14% de las ventas anuales de la industria química mundial con 546 bn de dólares, según los datos de la consultora Accenture and Datamonitor. En 2013, su mercado pronostica un crecimiento exponencial de 17% al año en base a dólares actuales. "China abrió sus puertas al mundo exterior en los últimos 30 años, logrando un gran crecimiento casi todos los años", dijo Suwei Jiang, director de China Business Group de la consultora global PricewaterhouseCoopers (PwC). "El año pasado, vimos un crecimiento de cerca del 8 del PBI. En contraste con el panorama general y la recesión mundial, esto es un logro fantástico".Con los años, este enorme flujo de inversión extranjera en China ayudó al país a desarrollar su base tecnológica, con el capital para proporcionar una base sólida examinando oportunidades en el extranjero.
India también tuvo un crecimiento acelerado en la última década. En 2008, su sector químico fue 12 ª más grande del mundo, con 35 mil millones de dólares, dijo Accenture, pero se inclina a subir rápidamente en los rankings. Su tasa de crecimiento para los productos químicos de base en alrededor de 7-8% al año, mientras que especialmente los segmentos de agroquímicos, productos farmacéuticos y biotecnología están aumentando 13-15% al año. "En este momento, es la India que está cada vez más en la mente de todos", dijo Thorsten Ploss, socio de la alemana Roland Berger Strategy Consultants. "Hemos vistos muchas empresas occidentales reorientándose de China a India en los últimos 12-18 meses. Tiene objetivos de crecimiento muy ambiciosos y están pensando seriamente en la manera de alcanzarlos".
Es evidente que las cosas han cambiado. La india Reliance Industries se elevó a la prominencia como uno de los major global player desde la década de 1980. El grupo de Mukesh Ambani tiene en la mira la compra del grupo químico holandés LyondellBasell Industries. Mientras tanto, los gigantes chinos Sinopec y PetroChina se centran en los principales planes de expansión en el extranjero y en casa implicados en numerosos joint ventures.
Ambas naciones en desarrollo adoptaron una postura muy diferente para su expansión y suceso. En comparación con otros mercados emergentes, India tiene una menor dependencia de las exportaciones de productos y, en consecuencia, estuvo algo aislado de la recesión. China está impulsado más macro-económico, India más micro-económico. En China, la autosuficiencia y la seguridad y el acceso competitivo al feedstocks son drivers fundamentales, pero en India, la estrategia consiste en retener el máximo de capital intelectual y lograr mejores rendimientos. El gobierno chino tiene una clara percepción de lo que quiere lograr, deciden y lo hacen. Tienden a hacer concesiones para alcanzar sus objetivos. India, por el contrario, se irá si hay algo que no satisface sus necesidades.
Los jugadores en India suelen planificar para largo plazo, tal vez 20-30 años -lo que no ocurren en la misma medida en las empresas occidentales- y están mucho más centrados en el retorno de inversiones. Las compañías china están más volcadas al cash flow. Es muy difícil comparar a India y China -ambos tienen sus propias fortalezas y desafíos internos. Sin embargo, sí se enfrenta a muchos de los mismos problemas. Los países está creciendo muy rápidamente, lo que lleva a preocupar la contaminación y el tratamiento de aguas, aumentando los costos para los inversionistas.
China va a considerar nuevas oportunidades en los aditivos de los alimentos, tratamiento de aguas y tenso activos, por ejemplo, especialmente con la seguridad medioambiental cada vez más importante. Las empresas extranjeras en China buscando una base de manufactura low-cost encontraron un elemento de costo cada vez mayor, que tal vez no habían presupuestado cuando elaboraron por primera vez sus planes de negocios. Sin embargo, los principales actores no pueden permitirse pasar por alto estos mercados. Ambas regiones comparten beneficios financieros significativos sobre sus contrapartes occidentales, a pesar del aumento de los salarios que están erosionando los favorables costos laborales en China. Los reclutas, cualificados, con altos niveles de educación siguen siendo fáciles en función de los comparativamente bajos salarios. En India, por ejemplo, el costo de los químicos cualificados es una quinta parte que en los Estados Unidos.
Los costos de capital cuando las plantas de construcción son muy inferiores a los Occidentales también. La infraestructura está también mejorando rápidamente, tanto en China como en India. Ambos países también invirtió en el establecimiento de grandes parques químicos y el desarrollo de centros y redes integradas para reducir costos y mejorar la eficiencia.
En los últimos dos o tres años el gobierno chino animó a las empresas a ir al interior del país, lejos de la zona costera en exceso cara. La iniciativa tuvo éxito hasta ahora, con players atraídos al interior con cero tasas impositivas, rentas bajas y más simple proceso de aprobación y registro. India, por su parte, está creando zonas económicas especiales -regiones de inversión de petróleo, productos químicos y petroquímicos- para promover el crecimiento y el desarrollo de complejos. Para apoyar esto, las empresas están ofreciendo incentivos.
Y si los cambios físicos en infraestructura y los servicios no son suficientes para tentar a los inversores extranjeros a India, también cuenta con una población joven, con un aumento de ingresos disponibles para aprovechar. A diferencia del envejecimiento de la población de China, alrededor de 600 millones personas en la India son de 25 años o menos. Se trata de la fuerza de trabajo for tomorrow, añadiendo que la renta disponible es de más de 1.500-2.000 dólares por año, la gente empieza a comprar productos relacionados con los químicos. En la próxima década, 250 millones de indios saltarán ese obstáculo y se convertirán en consumidores. Por lo tanto, se debe ver un enorme crecimiento de la demanda en los próximos años, claramente por encima del crecimiento del PBI.
Para las empresas occidentales, sin embargo, India es un hueso más duro de roer. Hay mucho papeleo. A menudo se dice que los británicos llevaron la burocracia a India pero en la India la perfeccionaron. Se ha avanzado mucho en tratar de desmantelar la burocracia. Sin embargo, sigue habiendo un montón de trámites burocráticos para las empresas que navegan por allí. La tax regulation puede resultar también muy problemática para las empresas extranjeras. Aunque las tasas no son demasiado altas, cambian con frecuencia y rapidez, y eso es muy complejo. Evidentemente, es imposible comparar a los dos gigantes económicos sobre una base like-for-like; sus mercados, estructuras t dirección son completamente dicotómicas. Basta decir que estas dos naciones prósperas recorrieron un largo camino en las últimas décadas y dejaron atrás a otros en su camino. La pregunta ya no es si va a invertir en China o en India, sino cual es la mejor manera de invertir en ambos.
A pesar que India experimenta un fuerte crecimiento de la demanda petroquímica, las adiciones de capacidad se produce poco a poco. Reliance Industries ha previsto su expansión en India y en el extranjero. La empresa revivió un proyecto de derivados y oleofinas en Jamnagar, en la costa noroeste de India. El trabajo en el proyecto, anunciado en 2007, se había reducido con la crisis financiera mundial. Desde la realización de la nueva refinería en Jamnagar, Reliance renovó su enfoque en el proyecto. También dijo que ampliará su presencia en las plantas de caucho de butadieno e invertirá en nuevas gomas de estireno butadieno para reforzar su posición.
Entre otros proyectos, la estatal Indian Oil Corp. está en camino de completar su primer cracker en Panipat este año. Aunque la empresa está muy interesada en construir plantas petroquímicas en Paradip en la costa este de India, el objetivo inicial es terminar una refinería en ese lugar para 2012. El plan del gobierno indio para establecer centros petroquímicos en todo el país también vio un progreso lento. La adquisición de terrenos para estos centros integrados se ha convertido en un tema polémico. La falta de apoyo público y político amenaza con descarrilar los planes del gobierno para las zonas de mega inversiones.
India en proceso de transformarse en hub petroquímico global
El sector petroquímico indio ofrece enormes oportunidades pues el país es uno de los principales mercados inexplorados con un inmenso potencial de crecimiento. India consume actualmente 1,4 kg de poliéster per capita, mientras que el consumo global y de China es tres y cinco veces más alto respectivamente. Asimismo, India representa 3.1% del consumo total mundial de polímeros de 200 mtpa.
Los productos petroquímicos tienen las propiedades para reemplazar productos metálicos y de madera. La aplicación acelerada de la demanda de productos petroquímicos muestra una tasa envidiable de crecimiento, Esto es crucial para el crecimiento de la economía del país asó como el crecimiento y desarrollo de la industria de fabricación en sectores vitales.
El gobierno está muy comprometido en desarrollar el sector petroquímico proporcionando instalaciones así como campos de buen nivel. Para este fin, puso en práctica una política nacional en productos petroquímicos e inicio la creación de mega complejos integrados llamados “petroleum, chemicals and petrochemicals investment regions (PCPIRs)”.[1] La puesta en práctica de estos proyectos requiere las grandes cantidades de inversión, nueva infraestructura y nuevos centros de R&D. El gobierno ya identificó las locaciones para establecer los gigantes PCPIRs, esto es, Haldia-Nayachar (Bengala Occidental), Dahej (Gujarat), Visakhapatnam (Andhra Pradesh), Mangalore (Karnataka), Cuddalore-Nagapattinam (Tamil Nadu) y Paradeep (Orissa). Estos PCPIRs serán instalados en un área de 2.000 kilómetros cuadrados con una inversión estimada de 280 billones de dólares.
El sector petroquímico doméstico duplicará su capacidad de producción en los próximos cuatro-cinco años, considerando la tendencia actual de adicionar capacidad. También, por la ruta PCPIR, India va a invertir varios miles de millones de dólares para aumentar las capacidades de producción petroquímica, conduciendo a una mejora del comercio de feedstock, intermedios, productos finales tanto dentro como fuera del país. Esto también proporcionará grandes oportunidades de players en el campo de diseño de equipamiento, manufactura, EPC, automatización industrial, proyectos y management de programas. Los ingresos indios del sector petroquímico y químico, actualmente en 65 billones de dólares, podrían alcanzar 200 billones de dólares en 2020, según las estimaciones del Indian Chemical Council
Las empresas del sector público como IOCL, MRPL, GAIL y compañías privadas como RIL, HPL y Mitsubishi Chemical están ya presentes en el sector y expanden sus actuales capacidades en proyectos greenfield y brownfield.
Arabia Saudita, de mero exportador petrolero al valor agregado de los productos petroquímicos
El suministro de etano será apretado en el mediano y posiblemente largo plazo, aunque Aramco hace masivas inversiones en exploración de gas en una tentativa de rectificación del problema. El gas natural en Arabia Saudita crea una oportunidad competitiva para la industria petroquímica. El gobierno ofrece gas natural a los fabricantes de productos petroquímicos domésticos en una tasa de subsidio de 0.75 de dólares/mmbtu a través de la petrolera Aramco. Sin embargo, los productores mundiales adquieren este producto a precios spot que actualmente se sitúan entre 5 y 7 dólares/mmbtu. Esto es solamente el futuro precio y disponibilidad de etano que es un desafío al crecimiento de productos petroquímicos en Arabia Saudita, pero también en la acción de precios para el propano y el butano. Estas otras corrientes de gas natural se hicieron cruciales para la diversificación del reino lejos del enfoque dominante sobre los derivados de etileno.
Según fuentes de la empresa y consultores, el próximo año verá anuncios importantes por parte del gobierno sobre los precios futuros para el etano, propano y también el feedstock nafta. La nafta se transformó en una materia prima muy importante en la fabricación de productos petroquímicos en Arabia Saudita, como consecuencia de la limitada disponibilidad de gas natural y como consecuencia del deseo de mayor diversificación del downstream. Uno de los temas por resolver es la resolución de las dificultades logísticas. La escasez de gas, feedstock del etano se han vuelto tan grave que las empresas privadas no reciben asignaciones en un futuro previsible, afirma un consultor de la industria. "Sólo va a ser para Saudi Aramco y para SABIC a partir de ahora".
El sector es una de las áreas de enfoque principal del gobierno de Arabia Saudita en su intento por reducir la dependencia económica de los petrodólares y diversificar la economía hacia industrias de valor agregado. Nadie discute que el petróleo seguirá siendo el negocio de la era, sobre todo si se considera que las proyecciones indican que la demanda de energía aumentará 40% en los próximos 20 años y que el petróleo será el responsable de cubrir 80% de esta demanda. (World Economic Forum, 2010). En este sentido, el actor número uno del negocio petrolero es Arabia Saudita. El 25% de todas las reservas probadas que existen en el orbe se localizan en su territorio y son tan cuantiosas que superan más de 21 veces de lo que tiene Brasil o unas 16 veces de lo que posee China. Son la primera potencia productora que aporta el 13% de la demanda mundial de crudo y son líderes indiscutibles en exportaciones de éste.
La población saudita que actualmente asciende a 25.2 millones de habitantes. El problema radica en los cálculos que proyectan que en el 2050 la población se incrementará a 49.8 millones de habitantes y actualmente son el octavo país que más consume petróleo en todo el mundo con 29 barriles anuales por habitante, superando a los canadienses y estadounidenses y de continuar con esa tendencia se volverá insostenible el consumo por habitante.
La razón más obvia para invertir en Arabia Saudita es el aprovechamiento de su sector petrolero y petroquímico. El mayor stock en el Tadawul Stock Exchange-Riyadh, y el blue chip para la región del Gulf Cooperation Council, es Sabic, compañía petroquímica, que ofrece la forma más fácil de exposición al sector de petróleo árabe, ya que empresas como Saudi Aramco no cotizan en bolsa. Ali Salaam, jefe de equities en Medio Oriente y el Norte de África para el Credit Suisse, dijo: "Las compañías petroquímicas saudíes disfrutan de una ventaja fantástica de costos en el global peers".
El Gobierno saudita ofrece interesantes incentivos a la IED - inversión extranjera directa -, regulada por una ley revisada en 2000, como la financiación de hasta el 50% del coste total del proyecto a través del Fondo de Desarrollo Industrial Saudita. Desde 2002 se permite que los inversores privados extranjeros sean propietarios del 100% del capital en la mayoría de los sectores económicos. En línea con sus compromisos tras su ingreso en la OMC en diciembre de 2005, los servicios financieros vivieron una radical liberalización y en marzo de 2007 la lista de sectores cerrados a la inversión extranjera sufrió una aplaudida modificación, al desbloquear la inversión extranjera en servicios de distribución y comercio mayorista y minorista. Hay incluso una actitud favorable del Gobierno saudí hacia la inversión extranjera en la industria pesada.
Aramco firmó a fines de abril un joint venture con Sumitomo Chemical y Petro Rabigh para la realización de un estudio de viabilidad para desarrolla la Fase II del proyecto Rabigh II como una importante expansión del complejo de producción de petroquímicos. El estudio de viabilidad se completará en el tercer trimestre de 2010 y una vez que el proyecto Rabigh II sea viable económicamente. La expansión de la segunda fase en Petro Rabigh también incluye planes para hacer uso de 3 millones de toneladas al año de nafta disponible en el sitio para la producción de aromáticos y derivados.
El etano es tan fuerte que incluso los gigantes estatales tendrán dificultades para abastecerse de nuevos proyectos. Se espera la decisión el año próximo sobre el futuro precio del etano y la nafta para petroquímica. La formula para fijar los precios del propano y el butano va a ser revisada por el gobierno el año próximo, según Jamal Malaikah, presidente de operaciones del productos de polipropileno saudi National Petrochemical Industrial Company (NATPET). Malaikah dijo que esperaba que con la fórmula -que está fijada actualmente con un descuento del 29% de los precios vigentes en la nafta de Japón menos los costos de transporte de mercancías- se restablezca el riesgo para la competitividad que se creó por la fuerte caída de los precios del polipropileno. "En la actualidad, hay una gran diferencia en los descuentos que ofrecen en el etano y el gas propano", dijo.
NATPET opera uno de varios de los complejos de deshidrogenación de propano a polipropileno que se han puesto en marcha en Arabia Saudita en los últimos años como parte de la estrategia nacional de diverficación petroquímica.
La esperanza es que Arabia mediante la producción de una gama más amplia de productos petroquímicos, industrias downstream de fabricación similares en el exterior, lo que creará más puestos de trabajo para una población muy joven. La nafta como materia prima ayudaría a cumplir con este objetivo. Y, a diferencia del gas natural, su disponibilidad no es un problema. La mayor parte de la nafta de Arabia Saudita se exporta para alimentar los vapor-craqueadores en otros lugares, pero mayor uso doméstico se está evaluando para la refinación.
Junto a la segunda fase de expansión de Petro Rabigh, Aramco y la mayor francesa Total preparan un proyecto que prevé la producción de 700.000 toneladas por año de paraxileno en la refinería de crudo Jubail, que iniciará operaciones a finales de 2013[2]. La refinería contará con la proximidad de campo de bruto pesado y de infraestructura de calida de la ciudad de Jubail –sobre todo un puerto industrial, redes eléctricas y de alimentación de agua, así como una zona residencial. Este proyecto, que genera emplea y crea oportunidades adicionales de inversión en el sector de comercialización para las empresas locales, representa un gran valor agregado para la economía local. Se estima que la refinería permitirá la creación de unos 1.200 empleos directos en Arabia Saudita, y entre cinco y seis veces más de puestos de trabajo indirectos.
Aramco también tiene un acuerdo con Dow Chemical para la construcción, propiedad y operación de una planta de plásticos y químicos en el complejo de Ras Tanura, en el Este de Arabia Saudita, usando nafta de feedstock. El proyecto estaría integrado a la refinería de Ras Tanura, que es una de las más grandes del mundo. Aunque a principios de abril, las empresas decidieron relocalizar el complejo petroquímico en Jubail.[3]
Y Aramco también está planeando construir una refinería y craqueado de nafta en Jizan en el sur de Arabia cerca de la frontera con Yemen. La decisión de construir una refinería en Jizan se anunció por primera vez en 2006 como parte del proyecto Jizan Industrial City. El proyecto apunta a industrializar la provincia subdesarrollada en el sudoeste saudi. La fecha de inicio del proyecto de refinería ha sido aplazado varias veces, empujando el plazo de ejecución del 2013 al 2015.[4]
"En una base directa de competitividad de costos, no tiene mucho sentido construir un craqueador de nafta en Arabia Saudita", dijo un consultor petroquímico. "Tiene más sentido limitarse a la exportación de nafta". Otros están en desacuerdo. Si la nafta se transforma en un importante feedstock -junto con el éxito de Aramco en la búsqueda de mayores cantidades de gas natural para la petroquímica- las oportunidades aumentan para las empresas privadas. "Las empresas privadas ven un futuro brillante mediante la inversión en estos productos más diferenciados", dijo un analista financiero con base en Medio Oriente.
La buena noticia desde la perspectiva de la petroquímica global es que numerosos start-up retrasados en Medio Oriente llevaron a una estable introducción de nueva capacidad que se esperaba. Pero desde la perspectiva saudita, mientras que los costos de los proyectos cayeron, aliviando las presiones sobre los contratistas, aunque el suministro de mano de obra suficiente sigue siendo difícil, según fuentes de la industria. "Mucho dependerá del éxito de los esfuerzos locales para capacitar al personal", dijo un consultor. "Aramco y Sabic pusieron una gran cantidad de recursos para mejorar los sistemas nacionales de cualificación, pero alguna parte de la mano de obra siempre tendrá que ser importada. El mercado de trabajo mundial de productos petroquímicos quedará apretado".
Logística otro reto. Los puertos necesitan ser desarrollados, entre ellos el de Yanbu, que proporcionaría un acceso más fácil a Egipto, Siria, Jordania y Turquía. Se llevan a cabo enormes inversiones en infraestructura, sostenida por enormes fondos de Arabia Saudi. Estos incluyen el proyecto Saudi Landbrige -renovación y construcción de nuevos ferrocarriles que unen Al-Jubail, Dammam, Riyadh y Jeddah. Esto permitirá a los polímeros que puedan ser transportados a través del país de este a oeste. Ahorrando el costo y el riesgo de transporte a Europa y otros mercados Occidentales vía el Golfo de Somalia. Las primas de seguros se incrementaron como consecuencia de la piratería en esta ruta.
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